Với thành công đến từ 2 phần trước, thương hiệu “phim cương thi Lâm Chánh Anh” được phủ sóng trên khắp châu Á, giờ đây khán giả xem phim kinh dị chẳng còn sợ hãi mà thay vào đó là tính giải trí cực cao với những tiếng cười sảng khoái, vì thế Thiên Sư Bắt Ma 3 cũng nhanh chóng được sản xuất và phát hành. Năm 1987, đạo diễn quen thuộc Ricky Lau và “pháp sư” họ Lâm tiếp tục hợp tác để mang tới những câu chuyện mới về những con cương thi “ác có mà tốt cũng có”, phần này sẽ có thêm cuộc chiến rất thú vị giữa cương thi tốt và cương thi xấu.
Thiên Sư Bắt Ma 3: Linh Huyễn Tiên Sinh bắt đầu từ thầy cúng Mao Ming (Ngô Diệu Hán) và hai người bạn đồng hành của ông ta vốn là 2 con cương thi tốt được Ming chăm sóc, nhóm 3 người này chuyên đi “lừa gạt” những nhà giàu muốn trừ tà diệt ma ra khỏi nhà mình. Lần này, khi bị một nhóm ma quỷ vào ngôi làng của họ truy đuổi rất gắt gao thì Ming cũng 2 “cộng sự” quyết định tới ngôi làng khác để kiếm ăn. Tại đây, Minh gặp Cửu tiên sinh (Lâm Chánh Anh), vốn là pháp sư nổi tiếng trong vùng, người có biệt danh là “Thiên sư bắt ma”. Lúc này, lão Cửu đang cố đánh bại một nữ quỷ tàn ác và tay sai của bà ta, những con ma đang muốn hút dương khí của con người.
Cửu sau đó phát hiện ra 2 người bạn đồng hành của Ming, ông nói rằng người và ma không thể cùng tồn tại một cách hòa bình. Khi Ming và những người bạn đồng hành của ông ta thực hiện kế hoạch làm giàu của họ trong một phi vụ vận chuyển một xác ướp về kinh thành, tuy nhiên nó đã thoát ra được trên đường đi và trở thành cương thi hại người, không những thế mà nó còn tấn công giết chết gần hết nhóm bảo tiêu. Để chuộc lại lỗi lầm, Ming đã hợp tác cùng với Cửu để ngăn chặn những con quỷ vô cùng tàn bạo kia.
