Lấy cảm hứng từ một câu chuyện ngắn của Trung Quốc, bối cảnh của Hiệp Khách Mặt Nạ Đen thuộc vào thời Nam Tống, nội dung phim kể về một tên trộm chuyên cướp của nhà giàu để chia cho nhà nghèo tên là Phùng Phá Bố (Âu Dương Chấn Hoa). Hiệp khách mặt nạ đen ngày thường là một bổ đầu chuyên chống lại những sự bất công, tối đến anh lại bắt đầu “hành nghề” đạo chích giúp người. Hai nhân vật của Lý Nam Tinh và Âu Dương Chấn Hoa trở thành đối thủ của nhau khi cả hai đều rơi vào tình yêu với bà chủ tửu lầu tên Liễu Phi Nhạn do Phạm Văn Phương thủ vai.
Dân chúng của Điền thành đang vô cùng cảm kích hiệp đạo “Nghĩa lai giả” nhưng không ngờ sau cùng họ cũng phát hiện ra anh ta lại chính là bổ đầu của nha môn. Triều đình biết chuyện đã cử Tống Đầu (Lý Nam Tinh) 1 kê tới đây để làm sư gia.
